Al finalizar las vacacniones de verano, la pareja Danny Zuko y Sandy Olsson, una chica australiana de una família acomodada, están obligados a separarse. Al regresar al instituto Rydell donde estudiaban, Danny Zuko se reúne con su banda musical, los T-birds, caracterizados por sus chaquetas de cuero y sus pelos engominados. Los padres de la joven Sandy, deciden mudarse a los Estados unidos y la joven entra en el mismo colegio. Por sorpresa se encuentran en el instituto y pasado el reencuentro, para quedar bien delante de sus compañeros el joven Danny está de una actitud arrogante y deja de lado a la joven Sandy, totalmente desamparada. Sandy se une a un grupo llamado "Pink Ladies", la parte contraria femenina de los T-Birds. Está situación da lugar al juego del gato y el ratón entre los dos enamorados, todo esto marcado por sus vidas estudiantiles: la temporada de inicio de fútbol, el baile de promoción del colegio, junto a ello las carreras de coches y las noches de chicas, así como las salidas al "fast-food", autocine... y mucho más...